O Ibovespa encerrou a quinta-feira em queda pelo quarto dia consecutivo, fechando aos 175.063 pontos, uma desvalorização de 0,39%. O índice agora se encontra no piso da nuvem técnica, com o estocástico em território de sobrevenda (35). No mercado de câmbio, o dólar ante o real (USD/BRL) pausou sua alta de três dias, mantendo-se em 5.0430, enquanto o MACD estagnou e o real consolidou em vez de se desvalorizar ainda mais. Essa dinâmica ocorre em um cenário global construtivo, com Wall Street recuperando recordes e a Ásia em alta, impulsionados por notícias de um acordo de cessar-fogo entre Washington e Teerã, que visa restaurar gradualmente as exportações de energia do Golfo Pérsico. Conforme divulgado em análises de mercado, a desescalada é vista como o movimento estrutural mais significativo desde o início do conflito. O foco do dia no Brasil recai sobre a divulgação do PIB do primeiro trimestre e os dados de desemprego de abril, que fornecerão um retrato da atividade econômica e do mercado de trabalho, em meio a um fechamento de mês fiscal. Conforme o Campo Grande NEWS checou, a expectativa é que o PIB apresente uma recuperação, mas qualquer surpresa negativa pode complicar o cenário.
Mercados Globais Respiram com Acordo no Irã e Ignoram Inflação Alta
A notícia principal do cenário internacional foi o suposto acordo entre Washington e Teerã para estender o cessar-fogo por 60 dias e restaurar gradualmente as exportações de energia do Golfo Pérsico. Este memorando é considerado a desescalada mais concreta desde o início do conflito. Como reflexo, o petróleo Brent voltou a se aproximar dos US$ 96 e o WTI ultrapassou os US$ 90. O prêmio geopolítico que vinha influenciando os preços da energia nas últimas semanas parece estar cedendo.
Em Wall Street, os índices acionários recuperaram recordes, apesar da divulgação de dados de inflação mais altos que o esperado. O S&P 500 fechou em alta de 0,58%, aos 7.564 pontos, e o Nasdaq avançou 0,91%, chegando a 26.917 pontos. Destaque para a Snowflake, que disparou 30% após um acordo com a Amazon. O PCE principal (Core PCE) de abril nos EUA registrou alta de 3,3% na comparação anual, e o PCE geral (headline PCE) atingiu 3,8%, o maior patamar em três anos. No entanto, os mercados absorveram esses números, reforçando a expectativa de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas pelo resto do ano.
A Ásia também operou em forte alta durante a madrugada, impulsionada pelo otimismo gerado pelo acordo com o Irã. O Kospi sul-coreano subiu 2,68%, com a Samsung apresentando alta de 6,5% em meio a notícias sobre remessas de HBM (memória de alta largura de banda). O Nikkei japonês avançou 0,88% e o Hang Seng de Hong Kong, 0,68%. Conforme o Campo Grande NEWS checou, essa recuperação global cria um pano de fundo externo favorável para o Brasil, caso os dados domésticos não decepcionem.
Brasil em Ponto de Virada: PIB e Desemprego no Radar
O Brasil entra na sexta-feira em um momento técnico de exaustão após quatro dias de reversão no Ibovespa. O índice, que fechou em 175.063 pontos, está agora no piso da nuvem de Ichimoku, com o oscilador estocástico em 35, indicando sobrevenda. O dólar, que vinha em alta, pausou em 5.0430 contra o real. A expectativa é que os dados do PIB do primeiro trimestre, com consenso de 1,0% na comparação trimestral e 1,8% na anual, sejam o principal catalisador do dia.
Um resultado acima do esperado para o PIB confirmaria a recuperação da atividade econômica, que tem sido ancorada pela taxa Selic de 14,50% definida pelo Banco Central. Isso reforçaria o caso para o carry trade e poderia levar o USD/BRL de volta para perto de 5.02. Por outro lado, um desempenho abaixo do consenso complicaria o cenário para o ciclo de cortes na taxa de juros e permitiria ao dólar retomar a alta em direção a 5.10. Os dados de desemprego de abril e o fechamento fiscal do mês também adicionarão contexto estrutural à análise. Conforme o Campo Grande NEWS checou, a combinação de um cenário externo positivo com dados domésticos robustos seria o cenário ideal para uma recuperação do mercado brasileiro.
Real Pausa em 5.04: O Que os Indicadores Dizem?
O par USD/BRL fechou a quinta-feira próximo a 5.0430 e abriu a sexta-feira estável, marcando uma pausa na valorização do dólar que havia rompido essa linha de suporte. Atualmente, o par se encontra entre a Tenkan (linha de 9 períodos) em 5.0387 e a resistência em 5.0979, com a banda de 5.1057 como próximo obstáculo de alta. O suporte estrutural para o real se mantém em 5.0050.
O momentum no mercado de câmbio está estagnado. O MACD se manteve positivo em 0.0124, mas o histograma não está mais em expansão, e o estocástico em 54 mostra sinais de reversão em vez de continuação da alta. O principal fator a ser observado é o resultado do PIB brasileiro. Um resultado positivo reforçaria a atratividade do real e poderia pressionar o par para baixo, enquanto um resultado fraco daria fôlego à desvalorização.
O Que Fazer Agora: Um Resumo para Investidores
O Ibovespa atingiu o piso técnico após quatro dias de queda, com o estocástico em sobrevenda, indicando um potencial de recuperação. A desescalada no conflito entre Washington e Teerã e a recuperação de Wall Street criam um ambiente externo favorável. O principal risco para o Brasil é um resultado decepcionante no PIB do primeiro trimestre. Um PIB fraco, juntamente com dados fiscais ruins, poderia levar o dólar a testar novos patamares de alta e pressionar o Ibovespa a romper suportes importantes.
O PCE americano, embora alto no headline, foi interpretado pelo mercado como uma inflação em desaceleração, não aceleração, o que mantém a expectativa de juros estáveis nos EUA. Para o Brasil, um dólar mais firme, reflexo da política monetária americana, pode ser mais relevante do que o nível exato da inflação. A atenção se volta agora para os dados econômicos brasileiros, que ditarão os próximos movimentos do mercado local.
